Diskretni HJM model za vrednotenje obrestnih finančnih instrumentov

delo diplomskega seminarja

Jan Škoberne (Avtor), Tomaž Košir (Mentor)

Povzetek

Predstavil sem HJM model za vrednotenje obrestnih finančnih instrumentov in bolj specifičen HJM LIBOR model. Podal sem predpostavke modelov in razložil osnovne pojme. Pojasnil sem osnovni izrek vrednotenja in določil do tveganja nevtralno vrednotenje brezkuponskih obveznic. Ovrednotil sem obrestno dno in obrestno kapico ter prikazal uporabo na primeru. S pariteto sem pokazal povezavo v vrednotenju obrestne kapice in obrestnega dna. V večobdobnem HJM modelu sem vrednotil dogovor o terminski obrestni meri in terminske pogodbe. S HJM LIBOR modelom sem razložil različne izračune volatilnosti in določil izračune grških parametrov, s katerimi se zaščitimo pred tveganji obrestnih mer.

Ključne besede

obrestna kapica;obrestno dno;opcijska obrestna zamenjava;ščitenje;

Podatki

Jezik:	Slovenski jezik
Leto izida:	2021
Tipologija:	2.11 - Diplomsko delo
Organizacija:	UL FMF - Fakulteta za matematiko in fiziko
Založnik:	[J. Škoberne]
UDK:	519.8
COBISS:	58167811
Št. ogledov:	855
Št. prenosov:	125
Ocena:	0 (0 glasov)
Metapodatki:

Ostali podatki

Sekundarni jezik:	Angleški jezik
Sekundarni naslov:	HJM model for interest rate derivatives
Sekundarni povzetek:	I presented the HJM model for pricing interest rate instruments and the more specific HJM LIBOR model. I introduced assumptions of the model and explained basic concepts. I explained basic risk neutral valuation theorem under the martingale condition. I evaluated caplet and floorlet as well as gave an example. I showed the parity relation that links values of caplet and floorlet. In the multiperiod HJM model I evaluated forward rate agreements and futures. I explained different ways of volatility computations with HJM LIBOR model and the greeks with which we can hedge against interest rate risks.
Sekundarne ključne besede:	interest rate cap;interest rate floor;swaption;hedging;
Vrsta dela (COBISS):	Delo diplomskega seminarja/zaključno seminarsko delo/naloga
Študijski program:	0
Konec prepovedi (OpenAIRE):	1970-01-01
Komentar na gradivo:	Univ. v Ljubljani, Fak. za matematiko in fiziko, Oddelek za matematiko, Finančna matematika - 1. stopnja
Strani:	26 str.
ID:	12589004