delo diplomskega projekta
Nejc Klajnšek (Avtor), Žan Oplotnik (Mentor)

Povzetek

V diplomski nalogi sem predstavil naložbeno okolje privatnega investitorja, ki investira v opcije. Predstavil sem teoretični okvir naložbenega okolja in se natančneje posvetil opcijam. Tako sem spoznal vrste opcij in pojme, ki jih je treba poznati za uspešno izbiro opcije. Teoretično sem preučil tudi tehnično in temeljno analizo, ki mi je dala iztočnice, kako to izpeljati na praktičnem primeru. Teoretičnemu okvirju sledi vrednotenje bazičnega instrumenta, v mojem primeru je to nemški borzni indeks DAX. Pri vrednotenju borznega indeksa DAX sta mi bili v pomoč tehnična in temeljna analiza. Pri tehnični analizi sem si pomagal s trendi, ki se pojavijo, z vzorci grafa, drsnimi povprečji, obsegom trgovanja ter z modelom Andrews pitchfork in s Fibonaccijevimi zaporedji. Pri temeljni analizi pa sem preučil BDP Nemčije, obrestne mere ECB, stopnjo brezposelnosti v Nemčiji, inflacijo in pa kazalnik P/E, ki pomeni razmerje med ceno delnice in dobičkom na delnico. Ti analizi sta mi dali namige za pravilno izbiro opcije. Izbrati sem moral nakupno ali prodajno opcijo in se na podlagi rezultatov, dobljenih iz tehnične in temeljne analize, odločil za nakupno opcijo. S tehnično analizo sem dokazal, da je opcija na borzni indeks od njega močno odvisna, kar priča graf borznega indeksa in opcije na ta borzni indeks. V analizi opcije pa sem poleg tehnične analize, ki sem jo prevzel iz tehnične analize borznega indeksa DAX, uporabil tudi dva računska modela. Prvo sem uporabil Black-Scholes-Merton model, s katerim sem določil prihodnjo vrednost opcije in s tem ugotovil, ali je opcija precenjena ali podcenjena. Drugi računski model pa je temeljil na grški črki delti, ki nam pove, za koliko se spremeni vrednost opcije, če se vrednost indeksa spremeni za eno točko. S pomočjo teorije in praktičnega primera sem predstavil znanja in veščine, ki jih potrebuje privatni investitor za uspešno trgovanje z opcijami, in ugotovil, za kakšnega investitorja je takšna vrsta naložbe oziroma špekulacije sploh primerna.

Ključne besede

izvedeni finančni instrumenti;opcije;investicije;naložbe;

Podatki

Jezik: Slovenski jezik
Leto izida:
Tipologija: 2.11 - Diplomsko delo
Organizacija: UM EPF - Ekonomsko-poslovna fakulteta
Založnik: [N. Klajnšek]
UDK: 336.76
COBISS: 13190684 Povezava se bo odprla v novem oknu
Št. ogledov: 691
Št. prenosov: 76
Ocena: 0 (0 glasov)
Metapodatki: JSON JSON-RDF JSON-LD TURTLE N-TRIPLES XML RDFA MICRODATA DC-XML DC-RDF RDF

Ostali podatki

Sekundarni jezik: Angleški jezik
Sekundarni naslov: Option as an opportunity for a private investor
Sekundarni povzetek: This thesis explores the investment environment of a private investor, who invests in options. Using the theoretical frame, I learned a lot about the option types and terms, that are important in the effective selection of an option. With the help of the theory on technical and basic analysis I got a sense on how to do this on a practical case. The theoretical framework was followed by the evaluation of the basic instrument – the German Stock Index DAX. For the evaluation of the DAX index I used the technical and the basis analysis. The technical analysis included the use of existing trends, graphs, trading volume, Andrew's pitchfork model and Fibonacci sequence. In the basic analysis I examined the Germany's GDP, ECB interest rates, the unemployment rate in Germany, inflation, and the P/E ratio, that is the indicator for the ratio between the share price and earnings per share. The results of these two analyses gave me some hints on which option to choose. I had to choose between a call and a put option. Based on the results I chose the call option. Using the technical analysis, I proved, that the option is highly dependent on the stock index. For the option analysis I also used two calculation models. The first was the Black-Scholes-Merton model, that helped me to determine the future value of the option. In this way I found out if the option is overrated or underrated. The second calculation model was based on the Greek letter delta. This model told me how much the value of the option changes if the index value changes for one point. With the help of the theory and practical examples I introduced the knowledge and skills that a private investor has to possess in order to successfully trade options.
Sekundarne ključne besede: investment;option;technical analysis;basic analysis;Black-Scholes-Merton model;
URN: URN:SI:UM:
Vrsta dela (COBISS): Delo diplomskega projekta/projektno delo
Komentar na gradivo: Univ. v Mariboru, Ekonomsko-poslovna fak.
Strani: III, 35 str.
ID: 10956651