Eva Lorenčič (Avtor), Robert Volčjak (Avtor), Mejra Festić (Avtor)

Povzetek

In this paper, we investigate the impact of macroprudential policy measures (bundled together into a macroprudential policy index, MPI) on the nonfinancial corporate sector credit and household credit growth using a one-step system GMM empirical research method. The goal of our paper is to test whether contractionary macroprudential policy stymies credit growth rate and whether expansionary macroprudential policy spurs credit growth rate in selected Euro Area economies (Austria, Belgium, Finland, Germany, Ireland, Italy, Netherlands, Slovenia, and Spain) over the period 2008Q4–2018Q4. We test two hypotheses: H1: The tightening of macroprudential policy measures reduces the non-financial corporate sector credit growth rate, and H2: The tightening of macroprudential policy measures reduces the growth rate of household credit. Based on our empirical results, we can confirm the first hypothesis. In contrast, the second hypothesis can be neither confirmed nor rejected since the explanatory variable of interest (MPI) is statistically insignificant in the second model.

Ključne besede

macroprudential policy;systemic risk;financial stability;dynamic panel data;one-step system GMM;

Podatki

Jezik: Angleški jezik
Leto izida:
Tipologija: 1.01 - Izvirni znanstveni članek
Organizacija: UM EPF - Ekonomsko-poslovna fakulteta
UDK: 336.77:338.1
COBISS: 159706115 Povezava se bo odprla v novem oknu
ISSN: 0547-3101
Št. ogledov: 299
Št. prenosov: 238
Ocena: 0 (0 glasov)
Metapodatki: JSON JSON-RDF JSON-LD TURTLE N-TRIPLES XML RDFA MICRODATA DC-XML DC-RDF RDF

Ostali podatki

Sekundarni jezik: Slovenski jezik
Sekundarni naslov: Vpliv makroprevidnostne politike na rast posojil v devetih gospodarstvih evroobmočja
Sekundarni povzetek: V članku raziskujemo vpliv ukrepov (ki so združeni v indeks makroprevidnostne politike, MPI) makroprevidnostne politike na stopnjo rasti kreditov, danih sektorju nefinančnih podjetij in sektorju gospodinjstev, z uporabo empirične raziskovalne metode enokoračnega sistema GMM. Cilj pričujočega članka je preveriti, ali kontrakcijska makroprevidnostna politika zmanjša stopnjo kreditne rasti in ali ekspanzivna makroprevidnostna politika spodbudi stopnjo kreditne rasti v izbranih državah evroobmočja (v Avstriji, Belgiji, Finski, Nemčiji, Irski, Italiji, Nizozemski, Sloveniji in Španiji) v časovnem obdobju od 2008Q4 do 2018Q4. Preverimo dve hipotezi: H1: Poostritev ukrepov makroprevidnostne politike zmanjša stopnjo kreditne rasti v sektorju nefinančnih podjetij in H2: Poostritev ukrepov makroprevidnostne politike zmanjša stopnjo kreditne rasti v sektorju gospodinjstev. Na osnovi naših empiričnih rezultatov lahko potrdimo prvo hipotezo. Po drugi strani pa druge hipoteze ne moremo niti potrditi niti zavrniti, saj pojasnjevalna spremenljivka MPI, ki nas zanima, ni statistično značilna v našem drugem modelu.
Sekundarne ključne besede: makroprevidnostna politika;sistemsko tveganje;finančna stabilnost;dinamični panelni podatki;enostopenjski sistem GMM;
Vrsta dela (COBISS): Znanstveno delo
Strani: str. 1-14
Letnik: ǂVol. ǂ69
Zvezek: ǂno. ǂ2
Čas izdaje: 2023
DOI: 10.2478/ngoe-2023-0007
ID: 26448678